Genco Shipping & Trading, Yunan rakibi Diana Shipping'in düşmanca devralma teklifini ikinci kez reddetti. New York borsasında işlem gören kuru yük gemisi sahibi şirketin yönetim kurulu, hisse başına 23,50 dolar olarak sunulan teklifi "şirketin varlıklarını ve işini önemli ölçüde düşük değerlediği" gerekçesiyle geri çevirdi ve hissedarlarını paylarını Diana'ya teslim etmemeye çağırdı.
Diana Shipping'in ilk teklifi Mart ayında ortaya çıkmış ve Genco yönetim kurulu tarafından reddedilmişti. Diana, bu ayın başında teklifi yeniden canlandırarak doğrudan hissedarlara yönelik düşmanca bir halka arz başlattı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) kayıtlarında Genco, teklifin hissedarlara uygun bir kontrol primi sağlamadığını belirtti.
Genco yönetim kurulu, Diana'nın teklif fiyatının kuru yük varlıklarının değer artışı ve güçlenen piyasa koşullarına rağmen değişmeden kaldığını vurguladı. Şirket, analist tahminlerine göre net varlık değerinin hisse başına yaklaşık 26,50 ile 26,80 dolar arasında olduğunu, bu rakamın Diana'nın teklifinin çok üstünde bulunduğunu öne sürdü. Genco ayrıca bağımsız stratejisinin yatırımcılar için teklifi kabul etmekten daha fazla değer yaratacağını savundu.
Finansal danışmanlar Jefferies ve Morgan Stanley, teklifin Genco hissedarları açısından finansal olarak yetersiz olduğu sonucuna vardı. Genco, "kapsamlı değer stratejisi" olarak tanımladığı yaklaşımını savunarak hissedar getirilerini, temettüleri, disiplinli sermaye tahsisini ve potansiyel olarak güçlenen kuru yük piyasasına maruz kalmayı öne çıkardı.
Semiramis Paliou liderliğindeki Diana Shipping, son aylarda Genco üzerindeki baskısını artırarak yönetişim ve stratejide değişiklik yapılması gerektiğini, bunun hissedar değerini açığa çıkaracağını ve piyasa konumunu iyileştireceğini savunuyor. Genco ise mevcut yönetim ve yönetim kurulunu savunurken 18 Haziran'daki yıllık genel kurul öncesi hissedar desteği kampanyası yürütüyor. Devralma savaşı, denizcilik sektörünün bu yıl en yakından izlenen kurumsal mücadelelerinden biri haline geldi.
Önemli Notlar:
1. Genco Shipping & Trading, Diana Shipping'in hisse başına 23,50 dolar düşmanca teklifini ikinci kez reddetti.
2. Genco yönetim kurulu, teklifin şirketin 26,50-26,80 dolar arası net varlık değerini düşük değerlediğini belirtti.
3. Jefferies ve Morgan Stanley, Diana'nın teklifini Genco hissedarları için finansal olarak yetersiz buldu.
4. Diana Shipping, yönetişim ve stratejide değişiklik talep ederek Genco üzerindeki baskıyı artırıyor.
5. Devralma savaşı 18 Haziran'daki Genco yıllık genel kurul öncesinde yoğunlaşıyor.
