Kömürün ölüm ilanı çok erken yazılmış olabilir. Geçen ay Geneva Dry konferansında gerçekleşen kömür oturumunda gemi sahipleri, analistler ve operatörler, tırmanan Hürmüz krizinin deniz yoluyla kömür ticareti ve buna bağlı olarak kuru dökme yük taşımacılığı talebini radikal biçimde değiştirdiğini savundu. d'Amico Dry COO'su Benjamin Wilkes'ın moderatörlüğünü yaptığı tartışma, kömürün ötesine geçerek enerji güvenliği, jeopolitik risk ve hükümetlerin küresel enerji dönüşümünün hızını sessizce yeniden değerlendirip değerlendirmediği konularına odaklandı.
Arrow brokerinde araştırma başkanı Burak Çetinok, 2025'in başlangıçta deniz yoluyla kömür için felaket gibi göründüğünü belirtti. Küresel kömür hacimleri yaklaşık %4 düştü, bu da neredeyse 60 milyon ton kayıp yük anlamına geliyordu. Ancak Hürmüz çevresinde gerginliklerin artmasından sonra tablo dramatik biçimde değişti. Çetinok, "Bir enerji krizi yaşıyoruz. Kömür talebi artıyor ve bence daha başındayız" dedi. Arrow'un tahminlerine göre çatışma, 55-65 milyon ton artan kömür talebi ekleyebilir ve spot piyasadan yaklaşık 100 Capesize geminin çıkmasına neden olabilir.
Kömürün yeniden yükselişi yalnızca teorik değildi. Seanergy Maritime Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Stamatis Tsantanis, filosunun yaklaşık %40'ının şu anda kömür yükü taşıdığını açıkladı. Tsantanis, Avustralya-Uzak Doğu, Kolombiya-Uzak Doğu ve hatta Avustralya'dan Avrupa'ya ultra uzun mesafeli taşımalar dahil olmak üzere birden fazla rotada güçlü talep gördüklerini söyledi. Star Bulk Carriers COO'su Nicos Rescos, hükümetlerin artık stratejik rezervleri ve istikrarlı elektrik arzını emisyon hedeflerinin önüne geçirdiğini belirtti. "Anlatı değişiyor. Karbondan arınmaya odaklanan sanayi grupları aniden enerji rezervlerine odaklanmaları gerektiğini fark ediyor" dedi.
Wah Kwong Maritime Transport Holdings genel müdürü William Fairclough, Pekin'in 2021 enerji krizinden sert dersler aldığını ve yıllardır kömür güvenliğini güçlendirmek için harcama yaptığını söyledi. "Karbondan arınma uzun vadeli stratejiyi domine ediyordu ve aniden enerji güvenliği en önemli şey haline geldi" dedi. Çin'in yenilenebilir enerji yatırımları devam ediyor ancak panalistler, kömürün halen Çin elektrik üretiminin yaklaşık %60'ını oluşturduğunu ve yoğun talep dönemlerinde veya yenilenebilir enerji açıklarında yedek kapasite olarak görev yaptığını vurguladı. Hindistan termik kömür ithalatı geçen yıl yumuşasa da, ülke kömürlü üretim kapasitesini agresif biçimde artırmaya devam ediyor.
Oturumdan çıkan en net mesaj, kömürün tam yörüngesinden bağımsız olarak, gemi arzı temellerinin kuru dökme yük sahipleri için olağanüstü destekleyici olduğuydu. Tsantanis, önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık 1.100 kuru dökme yük gemisinin 20 yaşını dolduracağını, Çin tersanelerindeki yeni gemi slotlarının ise fiilen 2030'a kadar tükendiğini belirtti. "Odadaki fil arz" dedi. Fairclough, Wah Kwong'un Kamsarmax maruziyetinin kabaca %60'ının şu anda kömür ticaretine bağlı olduğunu kabul etti. "İnsanların konuşmayı sevdiği bir şey değil ama çok önemli bir temel oluşturuyor" dedi.
Önemli Notlar:
1. Hürmüz krizi, kömür talebini 55-65 milyon ton artırabilir ve yaklaşık 100 Capesize gemiyi spot piyasadan çıkarabilir.
2. Seanergy Maritime filosunun %40'ı kömür taşımacılığı yapıyor; Wah Kwong'un Kamsarmax maruziyetinin %60'ı kömür ticaretine bağlı.
3. Çin elektrik üretiminin %60'ını kömür sağlıyor ve yenilenebilir enerji kesintilerinde yedek kapasite olarak kullanıyor.
4. Önümüzdeki üç yıl içinde 1.100 kuru dökme yük gemisi 20 yaşını dolduracak, Çin tersanelerinde yeni gemi slotları 2030'a kadar tükendi.
5. Avrupa, Japonya ve Güney Kore enerji dayanıklılığını emisyon hedeflerinden önce önceliklendirerek kömürlü santral ömürlerini yeniden değerlendiriyor.
