28 Şubat 2026'da patlak veren İran savaşı ve Hürmüz Boğazı'nın kapanması, küresel petrol ticaretinin ABD doları egemenliğindeki yapısını sert bir sınava tabi tutuyor. Körfez'den çıkan küresel petrol arzının yaklaşık beşte biri kesintiye uğrarken, özellikle ithalatının yüzde 60'ını Orta Doğu'dan sağlayan Asya ekonomileri ağır darbe aldı. 13. haftasına giren abluka, büyük Asyalı ithalatçıların yeni gerçekliğe uyum sağlamak için Körfez üreticileriyle — çoğu zaman Tahran'ın onayıyla — doğrudan düzenlemeler kurduğuna işaret ediyor.
Son günlerde birkaç petrol tankeri, izleme sistemlerini kapatarak Hürmüz'den geçti. Bu geçişler, alıcı ülke liderleriyle İran arasındaki doğrudan temasların ardından gerçekleşti. Geçen hafta Panama bayraklı bir tanker, Japonya Başbakanı Sanae Takaichi ile İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan arasındaki görüşmelerin ardından Kuveyt ve BAE ham petrolü taşıyan 2 milyon varil yükle boğazdan Japonya'ya geçti. İran ayrıca Çin, Irak ve Pakistan ile petrol ve LNG'nin Körfez'den çıkarılmasına yönelik düzenlemeler kurdu.
Bu bilateral ve trilateral anlaşmaların kesin yapısı büyük ölçüde opak kalıyor. Ancak birçoğunun geleneksel petrol ticaret sisteminin dışında — ABD doları dışındaki para birimleriyle veya gayri resmi takas düzenlemeleriyle — sonuçlandırıldığı kesin görünüyor. Tokyo'nun reddetmesine rağmen, bu ticaretin Tahran'a açık transit ücretleri içerip içermediğinden bağımsız olarak, İran'ın kritik su yolu üzerindeki fiili kontrolü pekişiyor. İran, bu etkiyi Washington ile gelecekteki herhangi bir anlaşmada kurumsallaştırmayı hedefliyor; Başkan Donald Trump bunu kesinlikle reddetti.
Anlaşmazlığın nasıl çözüleceğinden bağımsız olarak, mevcut kesinti petrol ticaret kalıplarında kalıcı bir iz bırakacak. Hürmüz'den geçiş artık kalıcı bir jeopolitik risk primi taşıyacak. Bu durum, Orta Doğu ham petrolüne daha yüksek maliyetler yerleştirerek ithalatçıları arz güvenliğini yeniden düşünmeye zorlayacak. Hindistan Başbakanı Narendra Modi Cuma günü BAE'yi ziyaret ederek uzun vadeli arz anlaşmalarını görüştü ve stratejik depolamayı genişletmeyi tartıştı. Bölgesel bir savaşın ortasında gerçekleşen bu ziyaret, Yeni Delhi'nin durumunun aciliyetini vurguluyor ve Asya genelinde bilateral enerji diplomasisine dönüşün sinyalini veriyor.
Bu gelişen ticaret kalıpları, doların küresel petrol ticaretindeki hakimiyetinin yavaş erozyonuna eklemleniyor. Modi'nin Abu Dabi görüşmeleri, 2023'te Hindistan ile BAE arasında dolar yerine rupi ve dirhem ile ticaret yapılması kararını takip etti. Bugünkü petrol ticaret mimarisi, 1970'lerde ve 1980'lerde bu tür parçalanmayı önlemek için tasarlanmıştı. New York ve Londra'da ham petrol vadeli işlem piyasalarının yaratılması, daha önce üretici-belirli fiyatların egemen olduğu bir sisteme şeffaflık ve likidite getirdi — ve ABD dolarını sistemin çekirdek para birimi olarak yerleştirdi. Son yıllarda ABD, yaptırımları dramatik şekilde genişletti; bu önlemler, doları ve Batı nakliyesini atlayan devasa bir petrol ticaret ağının gelişmesini sağladı. Bugün küresel petrol ticaretinin sadece yüzde 10-20'sinin dolar dışı para birimlerinde gerçekleştiği tahmin ediliyor. Ancak İran savaşının şoku ve dünyanın en önemli enerji arterlerinden birinin kısmi kapanması, bu değişimi hızlandırabilir. Asya'nın küresel petrol tüketiminin üçte birinden fazlasını ve küresel ithalatın yarısından fazlasını oluşturduğu göz önüne alındığında, bu bölgede devlet güdümlü ticaret ilişkilerine doğru herhangi bir hareket, piyasayı çok daha parçalı bir küresel enerji ticaret sistemine itecek.
Önemli Notlar:
1. Hürmüz Boğazı'nın 13 haftalık ablukası, küresel petrol arzının beşte birini kesintiye uğratarak Asya ekonomilerini ağır vurdu.
2. Japonya, Çin, Hindistan ve Pakistan gibi büyük ithalatçılar, Tahran ve Körfez üreticileriyle doğrudan bilateral anlaşmalara yöneliyor.
3. Tankerler izleme sistemlerini kapatarak Hürmüz'den geçiyor; anlaşmaların çoğu ABD doları dışındaki para birimleriyle sonuçlandırılıyor.
4. İran, kritik su yolu üzerindeki fiili kontrolünü pekiştirerek Washington ile gelecekteki anlaşmada bu etkiyi kurumsallaştırmayı hedefliyor.
5. Kriz, 1970'lerden beri süregelen petrodolar sisteminin erozyonunu hızlandırarak küresel petrol ticaretinde kalıcı parçalanmaya yol açabilir.
