Hong Kong Hedge Fund'u Petrol Tankerlerine Yatırımla Rakiplerini Geride Bıraktı, Yapay Zeka Pozisyonlarını Kesti
Hong Kong merkezli HD Capital Ltd., portföyünün büyük bölümünü petrol tankerlerine ve tersanelere yönlendirerek rakiplerini geride bıraktı. 200 milyon dolarlık çok varlıklı fon, Nisan 2026 itibarıyla portföyünün yüzde 11'ini petrol taşımacılığına, yüzde 6,1'ini gemi inşa şirketlerine tahsis etti. With Intelligence verilerine göre fon, bu yılın ilk dört ayında ve beş yıllık dönemde rakiplerinin yüzde 97'sini geride bıraktı.
HD Capital Yatırım Direktörü Michael Wang, tanker döngüsünün 2028-2029'a kadar güçlü kalabileceğini belirtti. "Yeni kapasite o tarihe kadar gelmeyecek. Arz sıkı kısıtlı durumda, talep ise jeopolitik şoklarla kolayca tetiklenebilir. Bu nedenle denizcilik döngüsünün yıllar öncesinden görünürlüğü var" dedi. Orta Doğu çatışmasının navlun oranlarını önemli ölçüde artırdığını, yıllarca süren düşük yatırımın küresel tersane kapasitesini kısıtlayarak yeni arzı sınırladığını vurguladı.
Asya'nın büyük denizcilik şirketlerinden COSCO Shipping Energy Transportation ve ham petrol tankeri üreticisi Samsung Heavy Industries hisseleri geçen yıl sırasıyla yüzde 200 ve yüzde 100 değer kazandı. Wang, rakiplerinin teknoloji ve yapay zeka hisselerinin peşinden koşarken, fonunun tersane ve petrol tankerlerine odaklandığını söyledi. HD Capital, Mart ayında jeopolitik risklerin artmasıyla hisse pozisyonlarını yüzde 90'dan yüzde 65'e düşürdü. Amiral gemisi Horizon China Non-US Feeder Fund'ın internet hisselerine maruziyeti sadece yüzde 1 seviyesinde.
Wang, ABD ve Çinli teknoloji devlerinin yapay zeka modellerini geliştirmek için milyarlarca dolar harcadığını ancak yatırımlarını haklı çıkaracak getirileri elde etmekte zorlandıklarını belirtti. "Küresel yapay zeka sermaye harcamaları bir balona benziyor. Yarattıkları yapay zekaya milyarlar döktüler ama gelir harcadıklarına yaklaşmıyor" dedi. Fon ayrıca Hong Kong merkezli New World Development borcunu likidite sıkışıklığı sırasında büyük indirimlerle satın alarak kâr elde etti.
Önemli Notlar:
1. HD Capital portföyünün yüzde 11'ini petrol taşımacılığına, yüzde 6,1'ini tersanelere ayırarak rakiplerinin yüzde 97'sini geride bıraktı.
2. Tanker döngüsünün 2028-2029'a kadar güçlü kalması bekleniyor, çünkü yeni kapasite o tarihe kadar gelmeyecek.
3. COSCO Shipping Energy Transportation ve Samsung Heavy Industries hisseleri geçen yıl yüzde 200 ve yüzde 100 değer kazandı.
4. HD Capital, jeopolitik risklerin artmasıyla Mart ayında hisse pozisyonlarını yüzde 90'dan yüzde 65'e düşürdü.
5. Fon yöneticisi, küresel yapay zeka sermaye harcamalarının bir balon gibi göründüğünü ve gelirlerin harcamaları karşılamadığını belirtti.
