Singapur borsasında işlem gören Marco Polo Marine, tersane iştiraklerini 108,5 milyon dolar değerindeki bir ters devralma anlaşmasıyla ayrıştırıp bağımsız olarak listeye almaya hazırlanıyor. Bölgesel offshore ve deniz lojistiği oyuncusu, tersane iştirakleri Marco Polo Shipyard ve MP Marine'in satışı için Fuji Offset Plates Manufacturing ile bağlayıcı bir anlaşma imzaladığını açıkladı. İşlem tamamlandığında alıcı şirket MPSE adını alacak ve gemi inşası, onarım ve offshore deniz hizmetlerine odaklanan ayrı bir borsa platformu oluşturacak.
Marco Polo Marine, hamlenin Endonezya Batam'daki PT Marcopolo Shipyard dahil tersane operasyonlarının değerini açığa çıkarmayı ve yatırımcılar için kazanç görünürlüğünü artırmayı amaçladığını belirtti. Anlaşma, 120 milyon Singapur doları taban bedel ve 2026-2027 mali yılları kar hedeflerine bağlı 19 milyon dolara kadar ertelenmiş kazanç bileşeni içeriyor. Ödemenin tamamı, alıcıda hisse başına 0,701 Singapur doları değerinde yeni hisse ihracı yoluyla yapılacak. Tamamlanma sonrasında Marco Polo Marine, genişleyen şirketin yaklaşık %74,1'ine sahip olacak ve tüm ertelenmiş hisseler çıkarılırsa bu oran %76,8'e yükselebilecek.
Şirket CEO'su Sean Lee, işlemin tersaneye "büyümesini hızlandırmak için bağımsız bir platform" sağlayacağını söyledi. Lee ayrıca ayrışmanın, filo yenileme ve offshore rüzgar gemisi faaliyetlerine bağlı grup içi işlerden gelen kazanç katkısını yatırımcıların daha net görmesini sağlayacağını ekledi; bu gelir şu anda konsolide raporlama altında elimine ediliyor. Marco Polo Marine, son dönemde odağının bir kısmını Asya'daki offshore rüzgar destek işlerine kaydırdı ve Tayvan ile Güneydoğu Asya'da faaliyet gösteren offshore destek gemisi filosuyla bu pazarlarda yer alıyor.
Grubun Batam tersanesi yaklaşık 34 hektar alana yayılıyor ve orta ölçekli ile daha sofistike gemileri karşılayabilen dört kuru havuz içeriyor. Önerilen işlem, Asya'da offshore rüzgar faaliyetlerinin destek gemileri, dönüşüm ve onarım işlerine yönelik yeni talep üretmeye devam etmesiyle gelirken, bölgesel tersanelere geleneksel petrol ve gaz döngüsünün dışında yeni fırsatlar sunuyor. Ters devralma, her iki şirketin hissedarlarının onayı, düzenleyici izinler ve Singapur Menkul Kıymetler Endüstrisi Konseyi'nden whitewash muafiyetinin yanı sıra durum tespiti süreçlerinin tamamlanmasına bağlı.
Marco Polo Marine'in hamlesi, offshore rüzgar sektörünün büyümesiyle tersane kapasitesine olan talebin artması ve şirketlerin değer yaratma stratejilerini yeniden yapılandırması bağlamında dikkat çekiyor. Bağımsız listeleme, tersane işinin kendi başına sermaye artırmasına olanak tanırken, ana şirketin kontrol gücünü koruması hedefleniyor.
Önemli Notlar:
1. Marco Polo Marine, tersane iştiraklerini 108,5 milyon dolarlık ters devralma ile ayrıştırıp bağımsız listeye alıyor.
2. Anlaşma kapsamında Marco Polo Shipyard ve MP Marine, Fuji Offset Plates Manufacturing'e devredilecek ve şirket MPSE olarak yeniden adlandırılacak.
3. İşlem 120 milyon Singapur doları taban bedel ve 19 milyon dolara kadar kar hedeflerine bağlı ertelenmiş ödeme içeriyor.
4. Batam tersanesi 34 hektar alana sahip ve dört kuru havuz ile orta ölçekli gemilere hizmet verebiliyor.
5. Marco Polo Marine, tamamlanma sonrası yeni şirketin %74,1-76,8'ine sahip olacak ve tersaneye bağımsız sermaye artırma platformu sağlanacak.
