ZIM Integrated Shipping Services hissedarları, şirketin Hapag-Lloyd'a satışını öngören 4,2 milyar dolarlık anlaşmayı yüzde 97,36 oranında onayladı. Calcalist'in haberine göre oylama, anlaşmanın kapanmasına giden yolda büyük bir engeli kaldırmış oldu; ancak işlemin tamamlanması için düzenleyici onayların alınması gerekiyor. Konteyner taşımacılığı sektörü, son yıllardaki en büyük konsolidasyon adımlarından birinin son aşamalarına yaklaşıyor.
İşlemin yapısına göre Hapag-Lloyd ve ortakları, ZIM hisselerinin yüzde 100'ünü hisse başına 35 dolar nakit bedelle satın alacak; bu yapı şirkete yaklaşık 4,2 milyar dolarlık bir değer biçiyor. Anlaşmanın kapanmasının ardından ZIM'in New York Borsası'ndan (NYSE) delist olması bekleniyor. Yapının dikkat çekici tarafı ise ZIM'in İsrail operasyonlarının, ülkenin denizcilik varlığını korumak amacıyla FIMI Opportunity Funds'a devredilmesi; bu carve-out, ticaret sürekliliğini ve yerel istihdamı ön plana çıkaran bir kompromis olarak konumlandırılıyor.
Yönetim kurulu cephesinde Başkan Yair Seroussi, oylamanın hem anlaşmaya hem de süreç boyunca yürütülen müzakere yöntemine duyulan güçlü hissedar güvenini yansıttığını söyledi. Seroussi, kuruldaki sorumluluğun kapanışa kadar paydaşların çıkarını gözetme yönünde devam edeceğini vurguladı. Anlaşmanın paydaşları arasında FIMI, sendikalar, Hapag-Lloyd ve ZIM yer alıyor; özellikle iş güvencesi ve olası erken emeklilik planları üzerinden müzakerelerin sürdüğü bildirildi. Yaklaşık 900 çalışan, mülkiyet değişikliğine bağlı istihdam koşulları nedeniyle bir grev başlatmış, sonrasında kısmi grev yapısına geçilerek operasyonların kesintiye uğramaması sağlanmıştı.
Tedarik zinciri ve konteyner taşımacılığı tarafında işlemin etkisi büyük. Birincisi, Hapag-Lloyd'un Gemini ittifakı çerçevesinde Maersk ile yürüttüğü hub-and-spoke modeline ZIM'in nokta-nokta ağ yetkinliğinin eklenmesi, doğu-batı ve kuzey-güney ticaretinde pazar payı, kapasite kontrolü ve itibar pazarlığı açısından dengeleri değiştirebilir. İkincisi, ZIM'in 2021'deki halka arzından bu yana izlediği yüksek temettü stratejisi nakit akışı odaklı bir denklem yaratmıştı; satış sonrası birleşik filodaki sermaye kararları orta vadede navlun primlerini ve newbuilding takvimini etkileyecek. Üçüncüsü, FIMI üzerinden devredilen İsrail operasyonu, yerel liman trafiği ve doğu Akdeniz hattındaki yük dengesinde operatör değişikliği olmadan süreklilik sunarak yükleyiciler için belirsizliği azaltıyor.
Önemli Notlar:
1. ZIM hissedarları, Hapag-Lloyd'a 4,2 milyar dolarlık satışı yüzde 97,36 oranında onayladı.
2. İşlem hisse başına 35 dolar nakit bedelle ZIM hisselerinin yüzde 100'ünü kapsıyor ve düzenleyici onaylar bekleniyor.
3. ZIM'in İsrail operasyonları, ülkedeki denizcilik varlığını korumak için FIMI Opportunity Funds'a devredilecek.
4. Anlaşmanın kapanmasının ardından ZIM'in New York Borsası'ndan delist olması bekleniyor.
5. Mülkiyet değişikliğine ilişkin işçi sendikalarıyla iş güvencesi ve erken emeklilik müzakereleri sürerken yaklaşık 900 çalışan kısmi grev yapısıyla operasyonları aksatmıyor.
